Globale Aktien stehen vor einer schrecklichen Woche, am besten für Dollar seit April

Nach dem Rückgang war es die Wippe für die Märkte am Freitag, da die Aktien in weiten Teilen der Welt, der Euro und Dr. Copper alle auf die schlimmsten Wochen seit der höchsten Panik im Coronavirus zusteuerten und der Dollar seinen besten Lauf seit April festigte.

Asien hatte es geschafft, seine schlimmste Woche seit dem globalen Zusammenbruch im März mit einem bescheidenen Gewinn zu beenden, und die Hauptbörsen Europas begannen weitgehend stabil, aber da sowohl Frankreich als auch Großbritannien jetzt fast Rekordzahlen neuer Virusfälle verzeichneten, war die Stimmung nervös.

Der Londoner FTSE legte um 0,2% zu, während Frankfurts Dax und der CAC40 in Paris um 0,2% und 0,4% zurückgingen, sodass der gesamteuropäische STOXX 600-Index um mehr als 3% zurückging und die Reisebestände zum ersten Mal seit Juni um über 6% zurückgingen.

Über Nacht hatte es einen Hoffnungsschimmer gegeben, nachdem sich die US-Parteien erneut über ein weiteres übergroßes Konjunkturpaket gestritten hatten, aber der Anstieg des Dollars und die Nachfrage nach sicheren US- und deutschen Staatsanleihen blieben bestehen.

Im Gegensatz dazu hat der Stimmungsrückgang die Schulden der Schwellenländer getroffen, insbesondere Länder mit schwachen Kreditratings wie eine Abrissbirne. Argentiniens neu umstrukturierte Anleihen haben rund 25% verloren und sind damit die schlechteste Marktrendite seit Griechenland im Jahr 2012.

“Es war eine sehr interessante Woche”, sagte John Hardy, Leiter der FX-Strategie der Saxo Bank. “Wir haben gesehen, wie der Dollar zurückgekehrt ist, und diesmal ist es interessant, dass auch wieder ein gewisses Maß an Liquiditätsstress im Dollar vorhanden ist.”

Er sagte, die Rede von mehr US-Anreizen vor den Präsidentschaftswahlen im November sei wahrscheinlich nur ein “Showboot”, insbesondere angesichts eines heftigen Kampfes um einen Sitz am Obersten Gerichtshof, der jetzt in die Mischung geworfen wird.

“Ich kann sowieso nicht sehen, dass die Demokraten hier mit diesem Endspiel bei den Wahlen einen Deal machen können … es ist jetzt die ganze Zeit schmutzige Politik.”

An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average über Nacht um 0,2%, der S & P 500 um 0,30% und der Nasdaq Composite um 0,37%.

Während das wirtschaftliche Bild in den USA weiterhin getrübt ist, haben die stärksten Verkäufe von Einfamilienhäusern seit fast 14 Jahren im August dazu beigetragen, das Vertrauen in die Erholung wieder zu beleben.

Dies trug dazu bei, die 10-jährige US-Treasury-Benchmarkrendite von 0,664% am Donnerstag auf 0,6725% zu steigern. Die deutschen Bundesanleihen stiegen an diesem Tag ebenfalls auf -0,5%, waren jedoch auf einen wöchentlichen Rückgang eingestellt, da die wachsende Zahl von Coronavirus-Fällen in Europa die Nachfrage nach Sicherheit befriedigte.

An den Devisenmärkten bewegte sich der Dollar nahe dem Zweimonatshoch vom Donnerstag bei 105,40 gegenüber dem Yen und drückte den Euro auf dem Weg zu seiner schlechtesten Woche seit Ende März / Anfang April auf 1,1656 USD.

Chinas Yuan erzielte ebenfalls Gewinne, nachdem die Staatsanleihe des Landes den lang erwarteten Einstieg in einen der weltweit einflussreichsten Benchmarks für Anleihen, den FTSE Russell WGBI, erhalten hatte.

Die Stärke des Dollars in dieser Woche hat auch die Rohstoffe in Mitleidenschaft gezogen, wobei Gold auf die schlechteste Woche seit mehr als einem Monat eingestellt war. Am Freitag lag der Kassagoldpreis konstant bei 1.865,16 USD pro Unze.

Kupfer, das seinen Spitznamen “Dr. Copper” aus seiner Geschichte als Zeichen der globalen wirtschaftlichen Gesundheit erhält, wurde mit einem Rückgang von fast 4% auf die schlimmste Woche seit der März-Panik eingestellt, während Brent-Öl gegenüber der Woche um 2%, aber um 0,8% zurückging % besser dran am Tag bei 42,2 USD pro Barrel.